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券商晨会观点速递_2
作者:admin 发布于:2022-04-15 23:15 文字:【】【】【

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①中金:有色金属市场预期差从&ldquo,dafa娱乐场网页版下载;碳中和”转向“供给冲击”,铝、锌成为首选

中金认为,“碳中和”已被充分定价,“俄乌事件”风险溢价回落,但更持久的“供给冲击”可能仍在延续并成为定价主要逻辑,根据基本面强弱我们对基本金属的排序:铝、锌、锡、镍、铜、铅,其中铝、锌供需缺口扩大。全球疫情以来暂时的供给“干扰”似乎开始升级为更持久的“供给冲击”,即贸易和结算版图结构性改变以及供应链成本上升。在总需求出现“衰退”之前,基本金属价格或将维持高位震荡,二季度铝、锌价格仍有可能突破前高。

②国盛证券:指数缩量筑底,继续保持耐心

国盛证券指出,国际地缘政治形势逐渐缓解,美联储加息预期靴子落地,短期压制市场的石头落地,但A股并未走出类似于欧美股市的强势反弹,原因或为资金担心疫情导致的各大城市暂时停摆,将一定程度上影响一季度经济增长。但随着疫情逐渐进入可控状态,及一季度企业盈利水平超出市场预期,投资者对市场的信心或逐步恢复。操作上,短期在市场风险偏好降低的背景下,可关注困境反转的地产产业链,稳增长预期的新能源基建、银行等行业,以及年报及一季报超预期的煤炭、有色金属等相关板块;中期可关注企业盈利改善的中下游制造业,如新能源电池、汽车零部件等相关行业。

③中信建投:N型TOPCon有望成为年度光伏板块投资首选方向

中信建投认为,目前主流的TOPCon、HJT、IBC等电池均具备较好发展前景。三者之中,TOPCon现阶段成本相对较低,未来效率具备潜力,且可基于现有庞大产能改造,头部企业将会持续探索,今年将迎来产业化量产元年。目前,领先电池组件一体化企业对于N型高线电池企业已具备产业化布局,并将于2022年推出量产产品。当前新技术渗透初期阶段,N型量产布局领先的企业将有望率先获得高额利润及市场份额,持续扩大其优势地位,建议关注组件电池龙头公司,首推晶科能源、隆基股份,关注中来股份等。而随着后续技术成熟,处于快速普及渗透时,全行业产能产量将加速释放,从而带来配套设备辅材放量机会。

④海通证券:市场或已回归常态,把握共振上涨行情

海通证券表示,操作策略上,考虑到当前市场仍然处于震荡磨底修复阶段,反转仍需等待,二次探底补缺后的A股随着更多稳增长政策出台和见效,资金或回流股市,悲观情绪也有望得到修复,指数重回升势可期。目前宏观经济增长压力依然较大,短期全国疫情又在持续,对市场情绪有所影响。在技术调整过程中,建议仍要控制好总体仓位适时低吸,保持成长和价值的均衡配置。建议方向:顺通胀的煤炭、化工资源品;公共投资方向的光伏、风电、电力运营、电网、建筑等;困境反转与盈利确定性的生猪、中游消费建材。

⑤山西证券:继续关注高煤价下的煤炭能源保障作用

山西证券研报称,近日煤炭板块供需紧张有所改善。从需求端来看,当前沿海终端煤炭库存持续下降,部分电厂存煤处于偏低水平;春季气温回暖后工业用电负荷加大,而短期内疫情影响开工率,需求存在下降可能。供给端方面,发改委强调煤炭保供稳价,正在加强中长期合同履约情况督查,而产能已处于高位,边际改善空间较小,同时疫情影响下铁路运力负载较高,煤炭价格高位震荡或将持续。在稳增长的政策形势之下,建议继续关注煤炭行业的供需端的结构差异。

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